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Ingreso de Prudential Financial a Habitat ratifica control extranjero en el sector

Hasta ahora AFP Habitat era la única gran administradora que estaba en manos de capitales locales. La operación busca que ambas compañías participen en partes iguales en la propiedad, con un 40% cada una.

Inversiones La Construcción (ILC), brazo financiero de la Cámara Chilena de la Construcción (CChC) informó este martes que suscribió un memorándum de entendimiento con la firma estadounidense Prudential Financial que permitirá el ingreso de ésta última en la propiedad de AFP Habitat.

Hasta ahora era la única gran administradora que estaba en manos de capitales locales, por lo que de concretarse la operación se ratificará el control extranjero en el sector, informó diario Financiero. A través de filiales ILC es dueña del 67,48% de las acciones de Habitat, mientras que el resto está en manos de accionistas minoritarios, corredoras de bolsa y bancos.

De las seis administradoras que existen en el país sólo AFP Modelo seguiría bajo dominio local, el 96,14% de la propiedad es controlada por Inversiones Atlántico, cuyo accionista mayoritario es Andrés Navarro. Sin embargo, sólo tiene una participación mercado de 1,6%.

En 2011, el grupo colombiano Sura adquirió los activos de ING en Chile, que incluían la AFP Capital. Al año siguiente el estadounidense Principal Financial Group cerró con éxito la Oferta Pública de Acciones (OPA) por AFP Cuprum, logrando un 90,42% de la propiedad. En tanto, en septiembre de 2013 la aseguradora estadounidense MetLife adquirió el 90,38% de las acciones de la AFP Provida. Y en julio pasado, BTG Pactual informó que cerró un acuerdo para adquirir el grupo de banca privada suizo BSI, controlador en Chile de la AFP PlanVital.

Esta nueva operación busca que ILC y Prudential Financial participen en partes iguales en Habitat, a través de sociedades filiales de propiedad de ellas y sujetas a un Pacto de Accionistas que celebrarán al cierre del proceso. "A través de esta asociación, ILC busca potencia y desarrollar su presencia en el mercado de pensiones en Latinoamérica", aseguró la compañía a través de un hecho esencial enviado a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS).

La operación

Según informó ILC, la operación contempla, en otras etapas, el lanzamiento por parte de una filial de ILC de una Oferta Pública de Adquisición de Acciones (OPA) voluntaria hasta por 131.015.503 acciones de Habitat, representativas de aproximadamente un 13,10% de las acciones de esa compañía.

Una vez cumplidas las condiciones de éxito de la OPA y concluida la misma, ILC venderá directamente el 50% del total de las acciones de la administradora de las que sea titular después de la OPA (esto es entre un 33,74% y 40,29%, dependiendo del número de acciones que hubieren concurrido a la OPA), de modo que ambas compañías quedarán dueñas indirectamente del mismo número de acciones de Habitat.

Asimismo, detalló que el precio de compra de las acciones que se ofrecerá en la OPA es de $925 por acción, menos los dividendos que Habitat distribuya en el mismo período, excepto por el eventual dividendo provisorio de hasta $10 por acción que Habitat ha distribuido históricamente en enero de cada año. El precio se pagará en dinero contado, una vez concluido el proceso.

Dependiendo del resultado de la OPA se espera que la sociedad reciba como precio por sus actuales acciones aproximadamente entre US$430 millones y US$530 millones; lo cual debiera generarle una utilidad del orden de US$250 millones y US$300 millones. Sin embargo, dado que la operación se cerraría durante el primer semestre de 2015, las expresadas utilidades no se reflejarán en los resultados del presente ejercicio.

De acuerdo a lo establecido en el contrato, tanto el lanzamiento de la OPA como el cierre de la transacción se encuentran sujetos "a las autorizaciones legales y regulatorias que procedan y a ciertas condiciones habituales para este tipo de operaciones, entre ellas el resultado de un proceso de due diligence de la compañía objeto de la operación".

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