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DF | Las seis claves de los estragos de la guerra comercial en los mercados internacionales

Estos resultados se dan en un contexto en que una tregua para detener la guerra comercial entre China y Estados Unidos parece estar cada vez más lejos.

DF | Las seis claves de los estragos de la guerra comercial en los mercados internacionales

Como ya ha pasado tantas veces desde que se declararon los primeros aranceles de EEUU a China, hace más de un año, una nueva escalada en las tensiones entre las dos mayores economías del mundo provocó una oleada de ventas en los mercados globales que tiene a la mayoría de las plaza bursátiles en rojo a esta hora.

Pero no es sólo la renta variable la que está sufriendo. Las distintas clases de activos están casi completamente correlacionadas, con los mercados considerados más riesgosos –como las acciones, los commodities y las monedas emergentes– con pérdidas y los activos considerados como refugio –como el oro, el yen y los bonos soberanos– en auge.

Estos resultados se dan en un contexto en que una tregua para detener la guerra comercial entre China y Estados Unidos parece estar cada vez más lejos.

La nueva escalada del conflicto vino de la mano de un aumento de 10% en los aranceles contra US$ 300 mil millones de importaciones chinas por parte del presidente estadounidense Donald Trump y la respuesta china de imponer sus propias restriccionesa productos estadounidenses ha acrecentado los temores de los inversionistas.

1. Wall Street siente el golpe

El referente global de las bolsas globales, Nueva York, está viendo sus principales indicadores bursátiles profundizar las pérdidas de ayer.

A esta hora, el Dow Jones industrial pierde un 0,89% de su valor, mientras que el S&P 500 cede 0,90%. En el caso del Nasdaq compuesto, el mal desempeño del sector tecnológico lleva al indicador a perder un 1,67%.

Cabe destacar que el parqué neoyorquino ya venía debilitado de días anteriores, dado que la Reserva Federal de EEUU indicó que el recorte de tasas de interés esta semana no conlleva un ciclo de expansión monetaria, lo que le quitó impulso a los mercados riesgosos.

2. Contagio latinoamericano

La presión también continuó pesando sobre algunos de los mercados de la región, pero los resultados son mixtos.

Al igual que ayer, la bolsa de Sao Paulo se mantiene a flote con una tímida ganancia de 0,06%. Esto luego de que el banco central le diera un empujón a la economía con una baja de tasas de interés.

Lo acompañan el Colcap de Colombia y el Merval de Argentina, que suben 0,71% y 0,49% respectivamente.

En la vereda opuesta, el IPC mexicano cae un 1,23%, el índice general de la bolsa limeña cede 0,70% y el S&P IPSA de la rueda chilena cae 1,17%.

3. Santiago en rojo

A esta hora, el selectivo nacional se ubica en los 4.882,93 puntos, con caídas transversales en las acciones que lo componen. A un par de horas del cierre del mercado, 26 de las 29 acciones que integran la nómina del IPSA pierden terreno.

Las acciones productoras de materias primas, que llevaron la batuta en las pérdidas de ayer, volvieron a contraerse: SQM-B cae 2,54% a esta hora, mientras que CMPC cede 2,17% y Copec las acompaña con una baja de 1,52%.

Vapores, otra compañía ligada a la guerra comercial por su participación en la naviera Hapag-Lloyd, dado que el transporte marítimo se vería impactado por una reducción en el comercio internacional. La acción cae 2,93% en este momento.

4. Europa y Asia

Las mayores plazas asiáticas, que no alcanzaron a captar el efecto bursátil del tweet de Donald Trump ayer, registraron pérdidas relevantes. El Hang Seng tuvo el mayor retroceso con una caída de 2,35%. El Nikkei de Tokio lo siguió con una baja de 2,11% quedando al borde de perder el piso de los 21.000 puntos. Mientras, el CSI 100 de China retrocedió un 1,47%.

Europa no quedó al margen. El desplome se acrecentó durante el día a medida que se acercó el cierre. Todos los índices del Viejo Continente cerraron a la baja tras los nuevos episodios de la guerra comercial, sumado al drama interno del Brexit sin acuerdo.

El CAC francés fue la bolsa que más perdió durante la jornada. El indicador galo cayó 3,57% El DAX alemán fue otro de las plazas que terminó con números rojos cediendo 3,11%. Cruzando el canal de La Mancha, el británico FTSE bajó un 2,34%. El Ibex de Madrid retrocedió un 1,48% perdiendo el piso de los 9.000 puntos.

5. Monedas y commodities

Si bien la cotización global del dólar está cayendo un 0,19%, con el Dollar Index –que contrasta al billete referente con una canasta de monedas globales– a un paso de marcar su segundo día consecutivo a la baja, la mayoría de las divisas emergentes pierden terreno pasado el mediodía.

De las mayores monedas del segmento, sólo ocho logran avances, con la lira turca a la cabeza, mientras que, por el contrario, los peores resultados se viven en el rublo ruso, con una baja de 1,02%, el real brasileño, que cae 0,92%, y el peso colombiano, con una contracción de 0,88%.

En Chile, el tipo de cambio saltó hasta cerrar la jornada en $ 713,30, su mayor nivel desde febrero de 2016, apoyado por una fuerte caída en el precio del cobre.

El metal industrial, principal exportación del país, cayó un 1,82% en la Bolsa de Metales de Londres hasta los US$ 2,6168 por libra, mientras que los futuros en el mercado de commodities de Nueva York registran pérdidas en torno a 3% en este momento.

A la par, el hierro perdió un 4% de su valor en el mercado de Singapur.

6. Activos refugio al alza

El otro lado de la moneda en materia de aversión al riesgo es un impulso a los activos considerados como refugio en tiempos de volatilidad.

Los bonos del Tesoro de Estados Unidos a diez años siguen alejándose de la línea del 2%. Con una baja de 3,3 puntos base, el rendimiento del papel referente de la renta fija internacional se ubica en 1,86% en este momento.

Pero no es sólo la deuda estadounidense la que entusiasma a los inversionistas. Los bonos soberanos de los mayores mercados de América, Europa y Asia Pacífico vieron caer sus rendimientos. Es más, ya cinco de los mayores países europeos y Japón tienen su deuda referente cotizando con tasa negativa.

Otro dos refugios por excelencia están teniendo una jornada de crecimiento. El yen japonés sube un 0,73% a esta hora frente al dólar, ubicándose en máximos de más de un año, mientras que el oro sube un 0,15%, profundizando el salto de ayer y ubicándose en US$ 1.447,39 por onza, en máximos de 2013.

 

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